2025年上半年，我國國民經濟運行總體平穩，貨物進出口實現增長。6月，主要港口企業煤炭、原油、鐵礦石、集裝箱、糧食等吞吐量同比均實現不同程度增長。
 

　　一、煤炭市場
 

　　6月原煤生產平穩增長，電力生產增速加快，進口煤炭同比大幅下降。根據國家統計局的數據，6月，規上工業原煤產量4.2億噸，同比增長3.0%；上半年我國規上工業原煤產量24.0億噸，同比增長5.4%。6月規上工業發電量7963億千瓦時，同比增長1.7%，其中規上工業火電增速放緩，同比增長1.1%；上半年，規上工業發電量45371億千瓦時，同比增長0.8%。據海關總署統計數據，6月煤炭進口量為3303.7萬噸，同比下降25.9%；上半年，累計進口煤炭22170.2萬噸，同比下降11.1%。
 

　　6月，市場需求方面，大范圍高溫來襲，居民用電負荷普遍提升，下游補庫需求持續釋放。但南方進入汛期，水電增多，擠占部分火電需求，終端電廠日耗上升幅度有限。沿海八省電廠日耗上升至183.8萬噸，庫存增長至3525.7萬噸。煤炭價格方面，高溫來襲，終端補庫需求釋放，北方港口調出量開始攀升，煤炭庫存去化成果顯著，部分煤種供給有所偏緊，港口煤炭價格持穩運行。運價走勢方面，一方面，北方港口集中疏港效果顯著，庫存壓力釋放，加之國際煤價走低影響，終端觀望情緒較濃，運輸市場交投氛圍轉冷；另一方面，夏季電煤高峰將至，疊加油價上漲，抬升運輸成本，沿海煤炭運價走勢持穩運行。6月27日，上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收1047.73點，比上月末下跌0.7%，月平均值為1033.44點，環比上漲0.1%。
 

　　有關統計數據顯示，截至6月27日，55個港口樣本動力煤庫存為7284.10萬噸，周環比下降35.7萬噸。其中：東北區域港口庫存192.60萬噸，周環比增加1.1萬噸；環渤海區域港口庫存2945.00萬噸，周環比下降53萬噸；華東區域港口庫存1289.00萬噸，周環比增加30萬噸；江內區域港口庫存1358.50萬噸，周環比增加28.2萬噸；華南區域港口庫存1499.00萬噸，周環比下降42萬噸。
 

　　6月，中國港口協會統計的主要沿海內河港口企業累計完成煤炭吞吐量10946.38萬噸，同比增長0.2%，其中累計完成外貿煤炭吞吐量1035.77萬噸，同比下降48.3%。2025年1—6月，主要港口企業累計完成煤炭吞吐量62983.85萬噸，同比下降1.8%，其中累計完成外貿煤炭吞吐量7890.74萬噸，同比下降19.4%。6月，河北港口集團、天津港集團、國能黃驊港務、青島港集團、日照港集團、連云港港口控股集團等北方主要煤炭下水港口企業累計完成煤炭吞吐量5976.81萬噸，同比增長2.34%。2025年1—6月，上述主要煤炭下水港口企業累計完成煤炭吞吐量33582.70萬噸，同比下降2.03%。2025年北方主要煤炭下水港口企業月度煤炭吞吐量及同比增速見圖1。
 

 

圖1 2025年北方主要煤炭下水港口企業月度煤炭吞吐量及同比增速
 

　　二、原油市場
 

　　6月原油生產穩定增長，原油加工由降轉增，原油進口同比增長。根據國家統計局的數據，6月規上工業原油產量1820萬噸，同比增長1.4%；上半年規上工業原油產量10848萬噸，同比增長1.3%；6月，規上工業加工原油6224萬噸，同比增長8.5%；上半年規上工業原油加工量36161萬噸，同比增長1.6%。根據海關總署統計數據，6月原油進口量為4988.8萬噸，同比增長7.4%；上半年原油累計進口量為27938.6萬噸，同比增長1.4%。
 

　　國際原油價格方面，2025年6月，國際油價先漲后跌，月均價上漲。6月上旬，歐盟制定對俄制裁措施，美國對伊朗實施新制裁，同時中美經貿磋商原則上達成框架，國際油價震蕩上漲；6月中旬，以色列對伊朗進行大規模襲擊，伊朗進行多輪反擊，加之美國原油庫存下降支撐需求，國際油價暴漲，布倫特、WTI原油期貨最高分別上漲至79、78美元/桶；6月下旬，以伊達成停火協議，地緣風險溢價大幅回吐；6月末，知情人士稱OPEC+8月有望再次大幅增產，俄羅斯對烏克蘭全境發動大規模襲擊，國際油價震蕩下跌。6月布倫特原油期貨均價為69.9美元/桶，環比上漲5.9美元/桶，月末收于67.8美元/桶；WTI原油期貨均價67.6美元/桶，環比上漲6.3美元/桶，月末收于65.1美元/桶。
 

　　6月，中國港口協會統計的主要沿海內河港口企業累計完成原油吞吐量3970.18萬噸，同比增長5.0%，其中累計完成外貿原油吞吐量3281.32萬噸，同比增長6.7%。2025年1—6月，主要港口企業累計完成原油吞吐量22702.72萬噸，同比下降3.5%，其中累計完成外貿原油吞吐量18558.68萬噸，同比下降4.8%。6月，大連港集團、天津港集團、煙臺港集團、青島港集團、日照港集團、寧波舟山港股份、湛江港集團等主要原油接卸港口企業累計完成原油吞吐量3385.25萬噸，同比增長3.84%。2025年1—6月，上述主要原油接卸港口企業累計完成原油吞吐量19752.51萬噸，同比下降5.44%。2025年主要原油接卸港口企業月度原油吞吐量及同比增速見圖2。
 

 

圖2 2025年主要原油接卸港口企業月度原油吞吐量及同比增速
 

　　三、鐵礦石市場
 

　　6月鐵礦石進口同比增長。根據海關總署的統計數據，6月我國進口鐵礦石10594.8萬噸，同比增長8.5%，環比增長8.0%。上半年，我國鐵礦石及其精礦進口量59220.5萬噸，同比下降3.0%。
 

　　根據中國鋼鐵工業協會的統計數據，6月全國生產粗鋼8318萬噸，同比下降9.2%；生產生鐵7191萬噸，同比下降4.1%；生產鋼材12784萬噸，同比增長1.8%。上半年，全國累計生產粗鋼5.15億噸，同比下降3.0%；生產生鐵4.35億噸，同比下降0.8%；生產鋼材7.34億噸，同比增長4.6%。
 

　　6月，國內鋼材需求進入傳統淡季。同期，雖然鐵礦石全球發運量整體處于高位，但階段性波動引發市場對短期緊缺的擔憂，加之鋼廠低庫存運行，剛性補庫需求回升。運輸市場，運力供需弱勢平衡，沿海礦石運小幅波動。6月27日，上海航運交易所發布的金屬礦石貨種運價指數報收1008.64點，比上月末下跌0.5%，月平均值為1005.75點，環比下跌0.2%。
 

　　據有關統計數據，截至6月27日，全國45港進口鐵礦石庫存為13930.23萬噸，周環比增加36.07萬噸，月環比增加63.65萬噸；日均疏港量為325.94萬噸，周環比增加12.38萬噸，月環比減少0.74噸。
 

　　6月，中國港口協會統計的主要沿海內河港口企業累計完成鐵礦石吞吐量15469.28萬噸，同比增長5.7%，其中累計完成外貿鐵礦石吞吐量10465.72萬噸，同比增長5.9%。2025年1—6月，主要港口企業累計完成鐵礦石吞吐量90406.08萬噸，同比增長3.8%，其中累計完成外貿鐵礦石吞吐量60115.51萬噸，同比增長0.4%。6月，大連港集團、營口港務集團、河北港口集團、天津港集團、煙臺港集團、青島港集團、日照港集團、連云港港口控股集團、寧波舟山港股份、福州港務集團、湛江港集團、北部灣港股份等主要進口鐵礦石接卸港口企業累計完成鐵礦石吞吐量11665.21萬噸，同比增長4.84%。2025年1—6月，上述主要進口鐵礦石接卸港口企業累計完成鐵礦石吞吐量68594.68萬噸，同比增長1.56%。2025年主要進口鐵礦石接卸港口企業月度鐵礦石吞吐量及同比增速見圖3。
 

 

圖3 2025主要進口鐵礦石接卸港口企業月度鐵礦石吞吐量及同比增速
 

　　四、集裝箱市場
 

　　根據國家統計局的數據，6月全國貨物進出口同比平穩增長，進出口總額38527億元，同比增長5.2%，其中：出口金額23394億元，同比增長7.2%；進口金額15134億元，同比增長2.3%。上半年貨物進出口同比實現小幅增長，全國貨物進出口總額217876億元，同比增長2.9%，其中：出口金額130000億元，同比增長7.2%；進口金額87875億元，同比下降2.7%。
 

　　據上海航運交易所的資料，2025年6月，中國出口集裝箱運輸市場繼續保持穩中向好的走勢，上海航運交易所發布的中國出口集裝箱綜合運價指數月平均值為1277.46點，較上月平均上漲15.2%；反映即期市場的上海出口集裝箱綜合指數月平均值為2014.92點，較上月平均上漲24.3%。
 

　　6月，中國港口協會統計的主要沿海內河港口企業累計完成集裝箱吞吐量2740.50萬TEU，同比增長5.2%，繼續保持增長態勢，其中累計完成外貿集裝箱吞吐量1381.43萬TEU，同比增長5.7%。2025年1—6月，主要港口企業累計完成集裝箱吞吐量15626.47萬TEU，同比增長7.7%，其中累計完成外貿集裝箱吞吐量7861.69萬TEU，同比增長9.4%。6月，大連港集團、天津港集團、青島港集團、連云港港口控股集團、上港集團、寧波舟山港股份、廈門港務控股集團、廣州港集團、深圳市港口企業、北部灣港股份、海南港航等11家沿海集裝箱樞紐港港口企業累計完成集裝箱吞吐量2250.50萬TEU，同比增長4.60%。2025年1—6月，上述11家沿海集裝箱樞紐港港口企業累計完成集裝箱吞吐量12800.39萬TEU,同比增長7.41%。2025年11家沿海集裝箱樞紐港港口企業月度集裝箱吞吐量及同比增速見圖4。
 

 

圖4 2025年11家沿海集裝箱樞紐港港口企業月度集裝箱吞吐量及同比增速
 

　　五、糧食市場
 

　　6月糧食進口量同比下降。據海關總署的統計數據，2025年6月我國糧食進口量1440萬噸，同比下降6.0%，其中：進口玉米16萬噸，同比下降82.7%；進口小麥35萬噸，同比下降70.6%；進口稻米23萬噸，同比增長182.7%；進口大麥63萬噸，同比下降23.8%；進口高粱44萬噸，同比下降52.7%；進口大豆1226萬噸，同比增長10.35%。2025年上半年，我國糧食累計進口量6276萬噸，同比下降25.4%，其中：進口玉米79萬噸,同比下降92.8%；進口小麥196萬噸，同比下降78.9%；進口稻米145萬噸，同比增長97.4%；進口大麥515萬噸，同比下降39.3%；進口高粱212萬噸，同比下降53.7%；進口大豆4937萬噸，同比增長1.8%。
 

　　2025年6月，糧食市場價格以降為主，大豆價格小幅上漲。小麥市場，6月份全球小麥價格小幅下降。一是北半球冬小麥進入收獲季，市場供應季節性增加，美國冬小麥收割推進，大平原地區天氣利于作物干燥，收割加速；二是美國小麥出口銷售持續低迷，國際市場對美麥的需求不振；三是主要出口國產量預期向好，Argus上調俄羅斯2025/2026年度小麥產量預估，使市場對全球小麥供應的預期增強，打壓價格下行。玉米市場，6月份全球玉米價格小幅下降。一方面，主產國迎來季節性收獲高峰，南美二季玉米集中上市，且產量預期向好，北美產區天氣適宜，推升新作產量預期；另一方面，能源價格波動抑制玉米深加工需求，生物燃料消費萎縮，進一步削弱市場支撐。在多重因素影響下，玉米價格呈現季節性回調態勢。大豆市場，6月份全球大豆價格小幅上漲。首先，供應端有潛在隱憂。南美部分產區受氣候異常影響，大豆生長面臨挑戰，市場擔憂后續產量，提振價格預期。其次，需求端表現強勁。全球養殖業持續回暖，生豬、家禽存欄量增加，作為優質蛋白源，大豆壓榨出的豆粕需求旺盛，拉動大豆采購需求。再者，政策層面助力。美國環保署生物燃料摻混要求提案上調，生物柴油對大豆的需求增加，且部分國家農業補貼政策向大豆種植傾斜，推動大豆價格小幅上揚。大米市場，6月份全球大米價格以降為主。一是供應端豐收，印度、泰國、越南等主產國氣候適宜，種植順利，大米產量顯著增加；二是需求端乏力，全球經濟增長放緩，餐飲、食品加工等行業發展受限，大米需求不旺，進口國采購謹慎；三是貿易政策優化，此前限制大米出口的部分國家政策有所松動，印度取消了部分出口限制，全球大米貿易流通性增強，市場供應進一步增加，促使價格下降。
 

　　主要市場中，美國硬麥現貨、芝加哥交易所軟紅冬麥期貨月平均價格分別為236美元/噸、186美元/噸，與上月相比分別下降4.1%、持平。美國玉米現貨、芝加哥交易所玉米期貨月平均價格分別為173美元/噸、168美元/噸，與上月相比，分別下降0.6%、1.7%。芝加哥糙米期貨月平均價格為297美元/噸，月環比上漲6.1%；泰國破碎率5%大米出口價格為397美元/噸，下降16美元/噸；越南破碎率5%大米出口價格為390美元/噸，下降13美元/噸；巴基斯坦卡拉奇破碎率10%～15%大米出口價格為396美元/噸，印度含碎25%長粒大米FOB價為370美元/噸，均持平。美國芝加哥交易所大豆期貨價格為388美元/噸，月環比上漲0.8%；美國大豆美灣FOB價為388美元/噸，上漲1%；巴西馬德里亞角港口大豆FOB價為353美元/噸，上漲2.3%。
 

　　6月，小麥飼料替代預期減弱，國內玉米價格顯著反彈。同期，生豬存欄量逐步恢復，飼料企業補庫需求增加，沿海糧食運價小幅上漲。6月27日，上海航運交易所發布的糧食貨種運價指數報收814.74點，比上月末上漲1.0%，月平均值為801.35點，環比上漲1.7%。
 

　　6月，中國港口協會統計的主要沿海內河港口企業累計完成糧食吞吐量1649.89萬噸，同比增長1.2%，其中累計完成外貿糧食吞吐量879.42萬噸，同比下降8.4%。2025年1—6月，主要港口企業累計完成糧食吞吐量9248.26萬噸，同比下降3.6%，其中累計完成外貿糧食吞吐量4342.38萬噸，同比下降21.4%。6月，大連港集團、營口港務集團、天津港集團、煙臺港集團、青島港集團、日照港集團、連云港港口控股集團、寧波舟山港股份、廣州港集團、北部灣港股份等主要糧食接卸港口企業累計完成糧食吞吐量1177.92萬噸，同比下降3.05%。2025年1—6月，上述主要糧食接卸港口企業累計完成糧食吞吐量6693.09萬噸，同比下降6.63%。2025年主要糧食接卸港口企業月度糧食吞吐量及同比增速見圖5。
 

 

圖5 2025年主要糧食接卸港口企業月度糧食吞吐量及同比增速
 

　　作者：陳羽、楊曉光
 

　　數據來源：國家統計局、海關總署、中國港口協會、上海航運交易所、中國鋼鐵工業協會、糧油市場報等